Перемовини між “Укрзалізницею” та власниками її облігацій щодо реструктуризації боргу завершилися без досягнення угоди. Як повідомляє Bloomberg, інвестори відхилили первісну пропозицію державного залізничного оператора. Компанія, яка зазнала значних втрат за чотири роки повномасштабної війни з Росією, планує реструктуризувати облігації на суму близько $1,1 млрд. Це необхідно через зменшення обсягів перевезень, зростання витрат і потребу в масштабному відновленні інфраструктури, що виснажує фінансові резерви. З початку минулого року “Укрзалізниця” зазнала посилення атак на свою інфраструктуру, що суттєво ускладнює роботу та збільшує витрати на ремонт. За даними компанії, з початку 2025 року було пошкоджено 209 локомотивів, 239 пасажирських вагонів і 371 вантажний моторвагон. Запропонований план передбачав списання 20% боргу та впровадження механізму коригування основної суми, що залежав би від обсягів вантажних перевезень у майбутньому. “Укрзалізниця” також пропонувала продовжити терміни погашення облігацій, що мають бути погашені у 2026 та 2028 роках, до 2033 року з поступовою амортизацією та підвищенням купонних ставок. Проте група власників облігацій відхилила цю пропозицію, не надавши альтернативного плану. Юридична фірма Hogan Lovells, що представляє інтереси інвесторів, зазначила, що умови, запропоновані залізницею, не є життєздатною основою для конструктивного діалогу. Кредитори вважають, що фінансовий тиск на оператора зумовлений, перш за все, недостатніми тарифами на вантажні перевезення, які встановлює українська регуляторна база, а не самим боргом. Інвестори також висловили незгоду з вимогою про списання частини боргу без аналогічних умов для інших кредиторів того ж рангу. Наразі фінансові резерви “Укрзалізниці” продовжують зменшуватися: ліквідність впала до $273 млн у порівнянні з $319 млн минулого року. Керівництво компанії очікує подальшого погіршення ситуації у 2026 році через негативний операційний грошовий потік, але заявляє про намір продовжити конструктивну співпрацю з власниками облігацій для пошуку компромісного рішення. Нагадаємо, що 9 та 15 січня залізничний оператор мав сплатити $45 млн за зобов’язаннями, але через брак фінансових ресурсів ці виплати були призупинені. Таке рішення було ухвалене для збереження готівки та забезпечення безперебійної роботи залізничного транспорту в країні. Процес реструктуризації має на меті полегшити поточне боргове навантаження на підприємство та надати час для фінансової стабілізації. В “Укрзалізниці” підкреслюють, що можливе зупинення діяльності компанії через дефіцит коштів може завдати серйозного удару по економіці України. Нещодавно “Укрзалізниця” відсторонила співробітника екологічного напрямку, якого затримали за вимагання хабаря у підприємця та обіцянку “допомоги” у звільненні площ і розширенні бізнесу.